Всем привет,
Экономический ландшафт претерпел радикальный поворот от ожидаемой рецессии до относительно стабильной основы за очень короткое время..
В своем вчерашнем выступлении председатель Федеральной резервной системы США, также известный как человек, который контролирует большую часть денег на планете, объяснил, как экономика сейчас находится на пути к устойчивому росту. Это радикальное изменение тона по сравнению с прошлым месяцем, когда ФРС снизила процентные ставки из-за неопределенности в будущем..
Если прогнозирование экономики похоже на прогноз погоды, мы перешли из зимы в лето примерно за две недели. Это ошеломляет, и я не куплюсь на это!!
Давайте посмотрим глубже…
eToro, старший аналитик рынка
Сегодняшние события
- Пример поверхности (индивидуальная экономика)
- За кулисами (инверсия кривой доходности)
- Технический случай (что нам говорит Disney +)
Обратите внимание: все данные, рисунки и графики действительны по состоянию на 14 ноября. Любая торговля сопряжена с риском. Только рисковый капитал, который вы можете позволить себе потерять.
Традиционные рынки
Вслед за Великобританией Германия опубликовала несколько обнадеживающих данных сегодня утром, показав рост их экономики на 0,1%, тем самым едва избежав официальной рецессии..
Однако празднование «возвращения к росту» не вызывает особой радости, поскольку экономика страны по-прежнему считается довольно хрупкой. Более того, он по-прежнему сталкивается с серьезными препятствиями, поскольку торговая война президента Трампа все больше сосредотачивается на автомобильном экспорте Европы..
Данные по ВВП, опубликованные сегодня утром, возможно, худшее, что могло случиться. Если бы число оказалось отрицательным, как прогнозировали аналитики экономисты, у правительства были бы веские доводы в пользу того, чтобы вмешаться с сильной рукой и предоставить щедрые меры стимулирования..
Очевидно, что индекс DAX испытывает проблемы с ростом на фоне новостей, потому что они хорошо знакомы с дилеммой, которую представляет этот неожиданный рост. Но что еще интереснее, так это ралли, которое мы наблюдали за последние несколько недель, что привело к этому моменту, когда индекс очень близок к своему наивысшему уровню за всю историю..
Если есть какие-либо вопросы, откуда взялось это волнение, обратите внимание на Европейский центральный банк, который только что возродил свою программу количественного смягчения. С ноября они вкладывают в экономику 20 миллиардов евро в месяц. Пусть будет известно, что речь не идет о росте.
За кулисами
Откуда вообще взялись эти шепоты о рецессии??
Что ж, большинство аналитиков, которые предсказывали гибель, основывали свои прогнозы на кривой доходности. Тот факт, что краткосрочные облигации приносили больше, чем долгосрочные, был четким признаком того, что институциональные трейдеры прогнозировали проблемы в будущем..
Теперь, когда кривая доходности снова стала положительной, означает ли это, что мы находимся в чистой?
Черт возьми нет!!
В течение последнего столетия каждый раз, когда кривая доходности уходила в отрицательную сторону, следовала рецессия. Проверьте красные слова, постоянно включенные этот график.
Действительно, мы можем ясно видеть, что каждый раз, когда синяя линия опускалась ниже 0%, за ней следовала рецессия. Но не всегда сразу. Наиболее заметно то, что кривая была перевернута с января 2006 года по июль 2007 года и к тому времени, когда разразился кризис 2008 года, была уже в положительной зоне..
Это гарантия смутных времен впереди?
Точно нет. Центральные банки, похоже, думают, что у нас все хорошо, и фондовые рынки тестируют новые рекордные максимумы, поэтому очевидно, что некоторые трейдеры довольны этой историей внезапного восстановления. В конце концов, то, что инверсия кривой доходности предшествовала семи из семи последних рецессий, не означает, что это повторится снова..
Нет никаких сомнений в том, что мы глубоко входим в новую территорию и являемся свидетелями экономического состояния, которого никогда раньше не было. Длительное стимулирование, искусственно заниженные процентные ставки, а теперь и значительное количество облигаций с отрицательной доходностью – этого просто никогда не было раньше, поэтому сложно понять, чего ожидать..
Технический случай
Мы также находимся в интересной точке перелома в том, что касается технологий. Эта история вызвала много шума и заставила меня задуматься …
Конечно, какой родитель на этой планете не стал бы платить семь долларов в месяц за легкий доступ ко всему контенту Диснея? Подумайте только о названиях: Pixar, Marvel, Star Wars, Simpsons, всех принцесс. : O
На мой взгляд, более важный вопрос – откуда эти 7 долларов от каждого человека??
Netflix не снизил цены, и маловероятно, что люди откажутся от подписки в ближайшее время. Кроме того, практически ни одна из этих стимулирующих денег, упомянутых выше, не направляется в бюджеты личных домашних развлечений..
Деньги, вкладываемые в акции Disney, легко объяснимы и могут быть легко вызваны волшебной лампой ФРС, но деньги на подписку должны откуда-то поступать. О верно… там это!!
Долг США Clock.org
Не поймите меня неправильно, никто не будет более счастлив, если экономика выживет и очистится. Мое личное портфолио будет работать намного лучше, если оно будет.
Огромное спасибо всем за чтение !! Ваши потрясающие ежедневные отзывы, идеи и удивительные вопросы – вот что вдохновляет меня продолжать писать. Так что, пожалуйста, продолжайте.
С наилучшими пожеланиями,
Мати Гринспен
Старший аналитик рынка
Свяжитесь со мной на
Ваша социальная инвестиционная сеть – www.eToro.com
eToro (UK) Ltd авторизована и регулируется Управлением финансового надзора. eToro (Europe) Ltd авторизована и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам Кипра. eToro AUS Capital Pty Ltd. регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям, ABN 66 612 791 803, AFSL 491139..
Это маркетинговое сообщение, и его не следует воспринимать как инвестиционный совет, личную рекомендацию или предложение или предложение купить или продать какие-либо финансовые инструменты. Этот материал был подготовлен без учета каких-либо конкретных инвестиционных целей или финансового положения и не был подготовлен в соответствии с законодательными и нормативными требованиями для содействия независимым исследованиям. Любые ссылки на прошлые результаты финансового инструмента, индекса или пакетного инвестиционного продукта не являются и не должны восприниматься как надежный индикатор будущих результатов. eToro не делает никаких заявлений и не несет ответственности за точность или полноту содержания данной публикации, которая была подготовлена с использованием общедоступной информации..
eToro – это мультиактивная платформа, которая предлагает как инвестирование в акции и криптоактивы, так и торговлю CFD..
CFD являются сложными инструментами и сопряжены с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. 75% счетов розничных инвесторов теряют деньги при торговле CFD с этим поставщиком. Вам следует подумать, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе рискнуть потерять свои деньги..
Криптоактивы – это волатильные инструменты, которые могут сильно колебаться в очень короткие сроки и поэтому подходят не всем инвесторам. За исключением CFD, торговля криптоактивами не регулируется и, следовательно, не контролируется какой-либо нормативной базой ЕС. Ваш капитал под угрозой.
