Όπως πολλοί ήδη γνωρίζουν, στις 17 Ιουλίου 2014, το Υπουργείο Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Νέας Υόρκης (NYDFS) εξέδωσε την πρότασή του για τη ρύθμιση των εικονικών νομισμάτων (Προτεινόμενοι Κανονισμοί).¹
Σε αυτό το σημείο, οι προτεινόμενοι κανονισμοί είναι ακριβώς αυτό – μια πρόταση. Υπάρχει μια περίοδος δημόσιου σχολίου 45 ημερών, μετά την οποία το NYDFS μπορεί ή δεν μπορεί να λάβει υπόψη τα σχόλια που λαμβάνει. Στη συνέχεια, με τυχόν αναθεωρήσεις που το NYDFS θεωρεί απαραίτητο, οι προτεινόμενοι κανονισμοί θα γίνουν οριστικοί και επίσημοι.
Είναι κατανοητό ότι υπήρξε αναταραχή σχετικά με τους προτεινόμενους κανονισμούς μεταξύ του κόσμου του εικονικού νομίσματος, καθώς και από ορισμένους πολιτικούς τομείς. Προκειμένου να κατανοήσουμε τον πιθανό αντίκτυπο των προτεινόμενων κανονισμών και τι πρέπει να κάνουμε από όλο τον πρόσφατο τύπο, οι ίδιοι οι προτεινόμενοι κανονισμοί πρέπει πρώτα να γίνουν κατανοητοί..
Αυτό το άρθρο θα χρησιμεύσει ως βασικός παράγοντας για τα βασικά σημεία που πρέπει να γνωρίζετε για τους προτεινόμενους κανονισμούς, ακολουθούμενο από συζήτηση.
Οι προτεινόμενοι κανονισμοί
Δεν θα σας κουράσω με σχόλιο σχετικά με την πολιτική και τη διαδικασία του διοικητικού δικαίου, αλλά αρκεί να πούμε ότι το NYDFS έχει την εξουσία να εκδίδει τους προτεινόμενους κανονισμούς και να δημοσιεύει την τελική έκδοση των κανονισμών.
Είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί ότι οι Προτεινόμενοι Κανονισμοί είναι γεμάτοι με περιπτώσεις σεβασμού στον Έφορο του NYDFS – το οποίο, όπως γνωρίζουν οι περισσότεροι, είναι ο Benjamin Lawsky. Εάν μια τέτοια ευρεία εκτίμηση εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής της εντολής NYDFS μπορεί να προκύψει αργότερα, γι ‘αυτό το αναφέρω μόνο για να εγείρω το ζήτημα. Λοιπόν, με αυτό το τρόπο, εδώ είναι:
Εικονικό νόμισμα
- Οποιοσδήποτε τύπος ψηφιακής μονάδας που χρησιμοποιείται ως μέσο ανταλλαγής – μια μορφή ψηφιακής αποθηκευμένης αξίας – αυτό που όλοι πιστεύουν ως εικονικό νόμισμα, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin και τα παρόμοια
- Δεν περιλαμβάνει μονάδες που χρησιμοποιούνται σε προγράμματα συγγένειας πελατών, σε πλατφόρμες παιχνιδιών ή άλλα μέσα ανταλλαγής που δεν είναι μετατρέψιμα
Απαιτούμενη άδεια / Επιχειρηματική δραστηριότητα εικονικού νομίσματος
- Απαιτείται άδεια που εκδίδεται από τον Υπεύθυνο NYDFS για συμμετοχή σε επιχειρηματική δραστηριότητα εικονικού νομίσματος – αυτή είναι η “BitLicense” που αναφέρεται στον τύπο
- Επιχειρηματική δραστηριότητα εικονικού νομίσματος – με συμμετοχή της Νέας Υόρκης ή κατοίκου της Νέας Υόρκης
- Λήψη εικονικού νομίσματος για μετάδοση
- Εξασφάλιση, αποθήκευση, κατοχή ή διατήρηση της φύλαξης ή ελέγχου του εικονικού νομίσματος για λογαριασμό άλλων
- Αγορά και πώληση εικονικού νομίσματος ως επιχείρηση πελατών
- Πραγματοποίηση υπηρεσιών μετατροπής λιανικής, συμπεριλαμβανομένης της μετατροπής ή ανταλλαγής νομίσματος Fiat
- Έλεγχος, διαχείριση ή έκδοση εικονικού νομίσματος
Αυτό είναι εξαιρετικά ευρύ φάσμα και οι μόνες εξαιρέσεις είναι έμποροι και καταναλωτές που χρησιμοποιούν εικονικό νόμισμα για την αγορά ή πώληση αγαθών. Έτσι, όποιος ασχολείται με εικονικό νόμισμα με οποιονδήποτε διαμένει στη Νέα Υόρκη, που βρίσκεται προσωρινά στη Νέα Υόρκη ή εργάζεται στη Νέα Υόρκη, που δεν είναι έμπορος αγαθών ή καταναλωτής, θα πρέπει να έχει BitLicense.
Προκειμένου να αποκτήσετε ένα BitLicense, πρέπει να υποβληθεί αίτηση στον Επόπτη που να περιλαμβάνει ένα πλήθος πληροφοριών, που ορκίζονται από τον αιτούντα με ποινή ψευδορκίας.
Μόλις κάποιος έχει το BitLicense, μπορεί να ανακληθεί για οποιαδήποτε παραβίαση των Προτεινόμενων Κανονισμών, ακόμη και για οποιονδήποτε λόγο ότι ο Επιθεωρητής μπορεί να αρνηθεί να εκδώσει ένα πρωτότυπο BitLicense. Αυτό περιλαμβάνει μια διάταξη για πλήρη διακριτική ευχέρεια από τον Έφορο να απορρίψει μια αίτηση.
Απαιτήσεις κεφαλαίου
Γενικός:
Υπάρχουν αυστηρές κεφαλαιακές απαιτήσεις στους Προτεινόμενους Κανονισμούς για κάθε BitLicensee. Σε γενικές γραμμές, αυτό ορίζεται ως «το κεφάλαιο που ο επιθεωρητής καθορίζει είναι επαρκές για να διασφαλίσει την οικονομική ακεραιότητα του Αδειούχου και τις συνεχιζόμενες δραστηριότητές του».
Υπάρχουν, ωστόσο, ορισμένοι παράγοντες που μπορεί να εξετάσει ο Έφορος κατά την ανάλυση της κεφαλαιακής δομής του BitLicensee και την αξιολόγηση της οικονομικής ακεραιότητας του BitLicensee.
Απαιτείται λογαριασμός ομολόγου / εμπιστοσύνης
Οι προτεινόμενοι κανονισμοί απαιτούν από κάθε BitLicensee να διατηρεί έναν λογαριασμό ομολόγου ή εμπιστοσύνης σε δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών προς όφελος των πελατών του σε μορφή και ποσό που είναι αποδεκτό από τον Έφορο για την προστασία των πελατών του BitLicensee. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχει ελάχιστο / μέγιστο στον λογαριασμό ομολόγων ή καταπιστευμάτων. Ό, τι κρατάτε σε λογαριασμό σε εικονικό νόμισμα για τους πελάτες πρέπει να έχουν αντίστοιχα χρήματα μέσω ομολόγου ή λογαριασμού εμπιστοσύνης.
Επένδυση:
Ένας BitLicensee μπορεί να επενδύει μόνο τα κέρδη και τα κέρδη που διατηρούνται σε:
- Ασφαλισμένα Πιστοποιητικά Κατάθεσης
- Κεφάλαια χρηματαγοράς
- Αξιόγραφα δημόσιου
Αποθεματικό:
Εάν ένα BitLicensee εξασφαλίσει, ασφαλίσει, αποθηκεύσει, διατηρήσει ή διατηρήσει την επιτήρηση ή τον έλεγχο του εικονικού νομίσματος για λογαριασμό άλλου ατόμου, αυτός ο κάτοχος άδειας εκμετάλλευσης θα κατέχει εικονικό νόμισμα του ίδιου τύπου και ποσού με αυτό που οφείλεται ή υποχρεούται σε αυτό το άλλο.
Έτσι, ένας BitLicensee πρέπει να διατηρήσει ένα αποθεματικό πελάτη εικονικού νομίσματος. Αυτό σημαίνει πραγματικά ότι ένα BitLicensee δεν μπορεί να δανείσει, να ξοδέψει ή να χρησιμοποιήσει με άλλο τρόπο οποιοδήποτε από τα εικονικά νομίσματα που κατέχει για τους πελάτες. Απολύτως καμία “τραπεζική bitcoin” δεν θα επιτρέπεται.
Απαιτήσεις αναφοράς
Οι τριμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις πρέπει να υποβάλλονται από τον BitLicensee στον Έφορο και οι ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις πρέπει να υποβάλλονται ετησίως. Η σύνθεση των οικονομικών καταστάσεων είναι γενικά η τυπική για μια επιχείρηση χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, αν και ο διάβολος είναι πάντα στις λεπτομέρειες και υπάρχει μια απαίτηση τα στοιχεία εκτός ισολογισμού να περιλαμβάνονται στις καταστάσεις.
Κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες
Υπάρχει ένα ολοκληρωμένο σύστημα κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες στους προτεινόμενους κανονισμούς, αν και γενικά ακολουθεί και επαναλαμβάνει ό, τι απαιτείται ήδη για κρυπτονομίσματα από το FinCEN (Δίκτυο επιβολής χρηματοοικονομικών εγκλημάτων) – την ομοσπονδιακή ρυθμιστική αρχή για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και άλλα οικονομικά εγκλήματα. Έτσι, οι προτεινόμενοι κανονισμοί δημιουργούν ένα δευτερεύον αποθετήριο των ίδιων πληροφοριών που απαιτείται να αναφερθούν στη FinCEN.
Τι σημαίνουν όλα αυτά?
Συχνά, υπάρχει μια αντίδραση σε έναν κλάδο που αντιμετωπίζει αυστηρές ρυθμίσεις για πρώτη φορά. Αυτό ισχύει για τους προτεινόμενους κανονισμούς στην κοινότητα κρυπτογράφησης. Πρέπει να θυμόμαστε ότι αυτή είναι μια πρόταση και σπάνια κάθε ρυθμιστικός οργανισμός θα πάρει τα πράγματα σωστά στον πρώτο γύρο.
Ωστόσο, όλα τα αρνητικά σχόλια και ο Τύπος μέχρι στιγμής φαίνεται να έχουν μεγάλη ισχύ. Ένα μεγάλο ζήτημα είναι το εύρος των κανονισμών και το γεγονός ότι πολλά θα μπορούσαν να περιληφθούν στους προτεινόμενους κανονισμούς. Οι προτεινόμενοι κανονισμοί θα ισχύουν για κάθε ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων, μεσίτη, έμπορο κ.λπ. που σχετίζεται με οποιονδήποτε συνδέεται με τη Νέα Υόρκη.
Υπάρχουν επίσης πολλές βασικές προβλέψεις που είναι ιδιαίτερα βαριές όπως η φύση του λογαριασμού ομολόγων / καταπιστευμάτων, αποθεματικών και επενδυτικών προβλέψεων. Είναι ενδιαφέρον να σημειωθεί ότι αυτά δεν ισχύουν (καθόλου ή με διαφορετικό, λιγότερο επαχθές τρόπο) σε άλλα ιδρύματα στη βιομηχανία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.
Μπορεί κανείς να φανταστεί εάν το NYDFS έκανε ορισμένους από τους Προτεινόμενους Κανονισμούς που ισχύουν για τις τράπεζες; Είπα στην Bank of America ότι θα μπορούσε να επενδύσει κεφάλαια μόνο σε κατάθεση σε κρατικά ομόλογα; Δεν συμβαίνει ποτέ. Όταν κάποιος κοιτάζει τους Προτεινόμενους Κανονισμούς σύμφωνα με αυτές τις γραμμές, αρχίζει να μοιάζει όλο και περισσότερο με μια νίκη για μεγάλες τράπεζες, οι περισσότερες από τις οποίες συμπτωματικά είτε έχουν την έδρα τους στη Νέα Υόρκη είτε έχουν μεγάλα ίχνη στη Νέα Υόρκη.
Τέλος, ορισμένες διατάξεις των προτεινόμενων κανονισμών, όπως το σύστημα καταπολέμησης της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, είναι απλώς διπλότυποι των κανονισμών που έχουν ήδη τεθεί σε ισχύ και εφαρμόζονται στη βιομηχανία εικονικών νομισμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Αυτό το τελευταίο σημείο εγείρει ένα θεμελιώδες ζήτημα που δεν έχει δοθεί μεγάλη προσοχή τον τελευταίο καιρό, το οποίο είναι το κράτος έναντι του ομοσπονδιακού. Η Νέα Υόρκη κάνει το πρώτο ολοκληρωμένο βήμα για τη ρύθμιση του εικονικού νομίσματος σε επίπεδο πολιτείας. Άλλες πολιτείες διερευνούν επίσης αυτήν τη στιγμή τον κανονισμό κρυπτογράφησης (9 πολιτείες εργάζονται από κοινού για το θέμα) Το Texas for one έχει θεσπίσει κανονισμούς κρυπτογράφησης, αλλά σοφά, το Τέξας έκανε την ελαφριά διαδρομή.
Οι κανονισμοί του περιέχουν προστασία για το κοινό, όπως ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις για ανταλλαγές, αλλά διαφορετικά είναι γενικά hands-off και οι ρυθμιστικές αρχές του Τέξας δήλωσαν ότι θα επανεξετάσουν τους κανονισμούς καθώς τα πράγματα εξελίσσονται περαιτέρω στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων. Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση αποφάσισε να μην ρυθμίσει την κρυπτογράφηση προς το παρόν, εκτός από το απολύτως απαραίτητο, όπως η δυνατότητα εφαρμογής της FinCen και ορισμένες φορολογικές αποφάσεις.
Έτσι, οι ολοκληρωμένοι κανονισμοί της Νέας Υόρκης μπορεί να είναι η αρχή της κρατικής πρωτοβουλίας των ΗΠΑ για τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων (αντί για την ομοσπονδιακή ρύθμιση). Αυτό δεν είναι καλό για την κρυπτογράφηση επειδή η ρύθμιση από κράτος σε κράτος για οτιδήποτε οδηγεί σε κατακερματισμό και η αβεβαιότητα είναι σχεδόν εγγυημένο αποτέλεσμα. Ως απόδειξη, πρέπει να κοιτάξουμε μόνο το τέλμα των ισχυόντων νόμων για τα συστήματα πληρωμών που βασίζονται στο κράτος ή τη διαφορά μεταξύ των κανονισμών εικονικού νομίσματος του Τέξας και των προτεινόμενων κανονισμών της Νέας Υόρκης.
Δυστυχώς, ο κόσμος βρίσκεται σε κατάσταση αναμονής τώρα με τους προτεινόμενους κανονισμούς, αν και δεν υπάρχει έλλειψη κερδοσκοπίας ως προς τον αντίκτυπο των κανονισμών. Κάποιοι προβλέπουν ότι θα συντρίψει τη βιομηχανία, άλλοι λένε ότι θα σκοτώσει τη βιομηχανία στη Νέα Υόρκη, ενώ άλλοι προβλέπουν ότι το κρυπτογράφηση θα ακολουθήσει μια εναλλακτική πορεία όσον αφορά τις τιμές που βασίζονται στη δικαιοδοσία της πηγής του νομίσματος.
Όπως αναφέρθηκε στο παρελθόν, νομίζω ότι η πιθανή τάση που καθορίζεται από τη Νέα Υόρκη, με τα κράτη να υιοθετούν ρυθμίσεις και όχι από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση (ή καθόλου), είναι περισσότερο ένα δυνητικά συντριπτικό αποτέλεσμα για το εικονικό νόμισμα από ό, τι μόνο ένα κράτος Έτσι. Η ιδέα ότι θα μπορούσαμε να δούμε την ανάπτυξη μιας δικαιοδοτικής προσέγγισης στις τιμές κρυπτογράφησης έχει μεγάλη ελκυστικότητα, επειδή είναι η καλύτερη σκέψη της ελεύθερης αγοράς στην καλύτερη περίπτωση. Το εικονικό νόμισμα είναι ανθεκτικό, οπότε μπορεί να δούμε την εξέλιξη της διαπραγμάτευσης “New York Bitcoin” με έκπτωση μόλις οι προτεινόμενοι κανονισμοί τεθούν σε τελικό.
Φτάνω
Το ρολόι χτυπά την περίοδο των δημόσιων σχολίων 45 ημερών, η οποία θα λήξει στις 6 Σεπτεμβρίου 2014. Υπάρχει ακόμα χρόνος για να εκφράσετε τις σκέψεις σας, γι ‘αυτό μην διστάσετε να ασκήσετε το δικαίωμά σας να μιλήσετε στο NYDFS.
Ο Joshua T. Klein είναι συνεργάτης του Fox Rothschild LLP, ο οποίος επικεντρώνεται στην πρακτική του στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, στην αναδιάρθρωση και σε συναφείς υπηρεσίες. Οι απόψεις που εκφράζονται στο παρόν ενδέχεται να μην αντιπροσωπεύουν απαραίτητα αυτές του NEWSBTC.com [προστασία μέσω email]
