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यह अस्थिरता संकेतक आपको डिजिटल परिसंपत्ति बाजार में अपना रास्ता खोजने में मदद कर सकता है
चाबी छीनना
- डेटा से पता चलता है कि बीटीसी की कीमतों और वीआईएक्स के बीच सहसंबंध एक वर्ष के करीब है.
- वैश्विक अनिश्चितताओं ने वीआईएक्स को अधिक धक्का दिया, क्रिप्टोकरेंसी के लिए अतिरिक्त अवसर पैदा कर सकता है.
- निवेशकों को किसी भी व्यापार निर्णय लेने से पहले सहसंबंध डेटा को पार करना चाहिए.
अवलोकन
अगस्त वित्तीय और क्रिप्टोकरंसी दोनों बाजारों के लिए एक अस्थिर महीना रहा है। बॉन्ड यील्ड्स और इनवर्टेड यील्ड कर्व्स में गिरावट हाल के दिनों में व्यापक रूप से चर्चा में रही है, और अमेरिका में संभावित मंदी पर चिंताओं के परिणामस्वरूप वैश्विक इक्विटी और एफएक्स और कमोडिटीज की कीमतों में कुछ व्यापक बदलाव हुए हैं। बेशक, बीटीसी और क्रिप्टो कोई अपवाद नहीं थे.
इसके अतिरिक्त उच्च सहसंबंध BTC और सोने के बीच, अग्रणी क्रिप्टोक्यूरेंसी ने CBOE VIX के साथ संबंध भी दिखाए हैं, और यह टाई करीब हो रही है.
अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध की पीठ पर, ब्रेक्सिट गाथा, और यह बढ़ती भूराजनीतिक तनाव दुनिया भर में, यह मानने की वैधता है कि शॉर्ट / मीडियम टर्म में बड़ा उल्टा पूर्वाग्रह है। बेहतर बीटीसी निवेश निर्णय लेने के लिए हम उन सहसंबंधों का लाभ कैसे उठा सकते हैं?
VIX क्या है?
अस्थिरता सूचकांक या VIX द्वारा बनाया गया है शिकागो बोर्ड विकल्प विनिमय (सीबीओई)। यह एक वास्तविक समय का बाजार सूचकांक है जो S की टोकरी की 30-दिन की निहित अस्थिरता को ट्रैक करता है&P 500 सूचकांक विकल्प। इसे वॉल स्ट्रीट के “फियर गेज” या “फियर इंडेक्स” के रूप में भी जाना जाता है.
- एक उच्च VIX बताता है कि व्यापारियों को एस की उम्मीद है&पी 500 अधिक अस्थिर और तनावपूर्ण बनने के लिए.
- एक निचला VIX इंगित करता है कि विकल्प व्यापारी S की अपेक्षा करते हैं&पी 500 कम अस्थिर और अधिक स्थिर होने के लिए.
यूएस-चीन व्यापार विवाद और मंदी की चिंताओं के उच्च तनाव के कारण अगस्त की शुरुआत में VIX 24 से आगे बढ़ गया। VIX फिर व्यापार आशावाद और वैश्विक प्रोत्साहन वार्ता के साथ लगभग 18 तक वापस फिसल गया.
चित्र 1: CBOE VIX सूचकांक
स्रोत: CBOE
बिटकॉइन और VIX और अन्य के बीच सहसंबंध
पहले, हमने बीटीसी और सोने के बीच संबंध का अध्ययन किया है, जो कि प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की विशिष्ट विशेषता है जो इसे बाजार की अनिश्चितताओं के खिलाफ एक सुरक्षित-संपत्ति और हेज बनाता है, और हम मानते हैं कि बीटीसी की विशिष्ट प्रकृति हाल की रैली के पीछे आंशिक रूप से थी बीटीसी की.
सोने के अलावा, हमने यह भी देखा कि वीटीसी का बीटीसी के साथ तेजी से संबंध रहा है। चित्रा 2 बीटीसी और वीआईएक्स के बीच 90-दिवसीय रोलिंग सहसंबंध के ऐतिहासिक डेटा को दर्शाता है, और सहसंबंध गुणांक +0.2 आ रहा है। यद्यपि इस बिंदु पर संख्या इष्टतम नहीं है, यह संभव है कि ब्रेकआउट सकारात्मक सहसंबंध के एक नए रुझान में विकसित हो सकता है, जिसे अत्यधिक अनिश्चित वातावरण दिया गया है। जनवरी 2017 के बाद से दोनों के बीच सह-संबंध का स्तर उच्चतम स्तर के पास है। दिसंबर 2015 के अंत में सहसंबंध गुणांक ने टॉप किया है, जब एस।&पी 1880 के स्तर तक पहुंच गया, और बीटीसी 300 से लगभग 500 तक बढ़ गया.
चित्र 2: BTC-VIX वापसी रोलिंग सहसंबंध (90-दिन)
स्रोत: coinmetrics.io
बीटीसी और वीआईएक्स के बीच संबंध तेजी से करीब होने के बावजूद, सोने के साथ बीटीसी का संबंध अधिक रहा। चित्रा 3 बीटीसी / वीआईएक्स, बीटीसी / सोना, और बीटीसी / डीएक्सवाई (यूएस डॉलर इंडेक्स) के बीच संबंध की तुलना करता है। नीली और लाल रेखाएं ज्यादातर 2019 में सकारात्मक क्षेत्र में थीं, जबकि डीएक्सवाई ने ज्यादातर नकारात्मक या बीटीसी के साथ कोई संबंध नहीं दिखाया है।.
चित्र 3: बीटीसी-वीआईएक्स (रेड) / बीटीसी-गोल्ड (ब्लू) / बीटीसी-डीएक्सवाई (ग्रे) रिटर्न रोलिंग सहसंबंध (90-दिन)
स्रोत: coinmetrics.io
दिलचस्प बात यह है कि इन एसेट्स और इंडेक्स की कीमत का प्रदर्शन खुद ही बोलता है। हम देख सकते हैं कि उन सहसंबंधों में 2Q19 के बाद से वृद्धि और अधिक ध्यान देने योग्य है क्योंकि आंकड़े 4 में संकेतित हैं। VIX और सोने में BTC के साथ ज्यादातर सकारात्मक संबंध हैं, जबकि DXY और BTC में कुछ हद तक नकारात्मक सहसंबंध है.
हालांकि यह बहुत जल्द जोखिम में डालने वाले निवेशकों को समझाने के लिए कि बीटीसी एक सुरक्षित निवेश है, अभी हाल ही में दिग्गज निवेशक मार्क मोबिल ने कहा कि का मानना है कि क्रिप्टोक्यूरेंसी का उदय सोने जैसी कठोर संपत्ति की मांग को मजबूत करेगा। मोबिअस, जिन्होंने कभी बिटकॉइन को “असली धोखाधड़ी” कहा था, ने अपना रुख बदल दिया है और अब विश्वास है कि बिटकॉइन और क्रिप्टोकरेंसी “होगी”जीवित और स्वस्थ” भविष्य में.
चित्र 4: VIX, BTC, गोल्ड और DXY 1-वर्षीय चार्ट
स्रोत: www.tradingview.com
परंपरागत रूप से, DXY और सोने का एक विपरीत संबंध होता है, और VIX और वस्तुओं के रूप में एक ही मामला होता है, जिसमें एक नकारात्मक सहसंबंध भी होता है। हालांकि व्यापक संपत्ति वर्ग के रूप में बीटीसी और क्रिप्टो बाजार के लिए अपेक्षाकृत नए हैं, पारंपरिक संपत्ति के साथ उनके दीर्घकालिक संबंध अभी तक निर्धारित नहीं किए गए हैं। हालांकि, कम मुद्रास्फीति और स्थिर विकास की दुनिया में, पारंपरिक धन प्रबंधकों के लिए उच्चतर निवेश रिटर्न की तलाश करना तेजी से चुनौतीपूर्ण है, और उनमें से कई क्रिप्टोकरेंसी में बदल गए हैं। यह कहना उचित है कि क्रिप्टो और पारंपरिक संपत्ति संभवतः आगे के बजाय करीब चलेंगे। वास्तव में, निवेश बैंक अपने रडार के तहत क्रिप्टो कर रहे हैं.
जनवरी 2018 के अंत में, ड्यूश बैंक के वैश्विक वित्तीय रणनीतिकार मसाओ मुराकी ने क्रिप्टोकरेंसी के बढ़ते सहसंबंध और वीआईएक्स पर प्रकाश डाला। अपने ग्राहकों को एक नोट में, मुराकी ने कहा,
“सहसंबंध एक कम अस्थिरता के वातावरण से संबंधित है, जिसने निवेशकों को क्रिप्टोकरेंसी जैसी जोखिमपूर्ण परिसंपत्तियों में स्थानांतरित करने के लिए प्रोत्साहित किया, ताकि उनके निवेश पर अच्छा रिटर्न प्राप्त हो सके।”
अपने डेटा की जांच
आप देख सकते हैं कि चित्र 2 में दिखाया गया BTC-VIX सहसंबंध लगातार बदल रहा था। यह अब तक -0.2 से +0.3 तक नीचे चला गया था, जिसका अर्थ यह हो सकता है कि निवेशकों को हमेशा चीजों को एक परिप्रेक्ष्य में नहीं देखना चाहिए या व्यापार के निर्णय लेने के लिए एक ही सहसंबंध पर भरोसा करना चाहिए। उदाहरण के लिए, कई बार बीटीसी और वीआईएक्स 2018 में एक विपरीत सहसंबंध में थे, और जिस तरह से वे एक-दूसरे से संबंधित थे, वह नियमित रूप से स्थानांतरित हो रहा है। इसलिए, आदर्श रणनीति सकारात्मक परिणाम प्राप्त करने के लिए अन्य सहसंबंधों और विनिमय / परिसंपत्ति प्रवाह डेटा के संयोजन जैसे कुल डेटा का उपयोग करना होगा।.
निष्कर्ष
दुनिया में जहां ब्याज दरें बेहद कम हैं, और स्थायी वैश्विक विकास की अनिश्चितता अधिक है, बाजार की अस्थिरता की उम्मीद करना उचित होगा। हमने VIX और BTC के बीच सहसंबंध की समीक्षा की है और अन्य संपत्तियों और अनुक्रमित के साथ कनेक्शन की तुलना की है। VIX एक और BTC संदर्भ हो सकता है जो निवेशकों और व्यापारियों की मदद कर सकता है जब यह क्रिप्टोक्यूरेंसी की प्रवृत्ति खोज की बात आती है; हालाँकि, उभरते हुए BTC-VIX संबंध के लिए बाहर निकलने और BTC खरीदने के लिए कॉल नहीं है। इसके बजाय, यह उन संकेतों में से एक है जो क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग और निवेश को इंगित करते हैं और अधिक मुख्यधारा बन रहे हैं.
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अस्वीकरण: इस सामग्री को निवेश निर्णय लेने के आधार के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए, न ही निवेश लेनदेन में संलग्न करने की सिफारिश के रूप में माना जाना चाहिए। ट्रेडिंग डिजिटल परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है और इसके परिणामस्वरूप आपकी निवेशित पूंजी का नुकसान हो सकता है। आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप इसमें शामिल जोखिम को पूरी तरह से समझें और अपने अनुभव, निवेश के उद्देश्यों के स्तर पर विचार करें और यदि आवश्यक हो तो स्वतंत्र वित्तीय सलाह लें.
OKEx के बारे में
ओकेएक्स माल्टा में मुख्यालय वाला एक विश्व-अग्रणी डिजिटल एसेट एक्सचेंज है, जिसमें ब्लॉकचेन तकनीक के साथ वैश्विक व्यापारियों को टोकन ट्रेडिंग, वायदा कारोबार, स्थायी स्वैप ट्रेडिंग और इंडेक्स ट्रैकर सहित व्यापक डिजिटल संपत्ति ट्रेडिंग सेवाएं प्रदान की जाती हैं। वर्तमान में, एक्सचेंज 400 से अधिक टोकन और वायदा व्यापार जोड़े प्रदान करता है जो उपयोगकर्ताओं को अपनी रणनीतियों का अनुकूलन करने में सक्षम बनाता है.
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