Гостевой пост HodlX Отправьте свой пост
Поскольку вторая по величине криптовалюта прибавила менее 5% в 2019 году, Ethereum в этом году уступает Биткойну, при этом BTC по-прежнему сохраняет ошеломляющую прибыль в 95% с начала года, несмотря на предыдущие распродажи. В свете успешной реализации Ethereum своих последних обновлений сети, получившей название Istanbul, и растущей популярности децентрализованного финансирования, может ли игра в догонялки с ценой ETH жизнеспособной стратегией для инвесторов? С точки зрения макроэкономики, одобрение Ethereum среди финансовых учреждений заметно растет. Но что это значит для обычных инвесторов ETH??
ETH отстает
Биткойн всегда был самой котируемой криптовалютой в мире. Он часто выступает в качестве эталона для более широкого криптопространства, и его производительность была в центре внимания рынка с самого первого дня. Действительно, рынки криптовалюты сейчас выглядят совсем иначе, чем когда Биткойн дебютировал. Быстрое развитие криптопространства расширило спектр, что привело к росту аппетита к альткойнам, таким как ETH, XRP и EOS. Несмотря на массовое ралли ETH в конце 2017 – начале 2018 года, цена ETH в этом году значительно уступала BTC..
Рисунок 1: Эфириум и Биткойн производительность с начала года
Источник: Tradingview
Хотя многие факторы могут быть связаны с низкой эффективностью ETH, многоуровневый анализ может дать нам более всесторонний взгляд на Ethereum и указать, имеет ли его цена потенциал для решающего поворота в долгосрочной перспективе..
Оценка сети
В эпоху Интернета инвесторы иногда могут столкнуться с трудностями при оценке компаний в новых экономиках, поскольку они пытаются использовать обычные методы оценки. Акции FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google) являются хорошим примером. Несмотря на критику, группа самых влиятельных технологических гигантов долгое время была одним из важнейших драйверов фондовых рынков..
Как и в случае с акциями FAANG, многие считают, что криптовалюта также является сетевым активом, ориентированным на стоимость, а это означает, что чем больше людей используют ее, тем выше ее стоимость. Есть более чем 81 миллион уникальных адресов во всей сети Ethereum, и это число стабильно растет с начала прошлого года..
Рисунок 2: Диаграмма роста уникальных адресов Ethereum
Источник: Etherscan.io
Однако без учета фактора использования все выглядело бы менее надежно. Количество активных адресов Ethereum стабилизировалось на уровне около 300К с момента касания 600К в июне 2019 года. Точно так же количество активных адресов Биткойн колебалось в диапазоне от 500К до 700К во второй половине этого года, после достижения 900К в конце июнь.
Рисунок 3: Годовой график активных адресов Ethereum и Биткойн
Источник: Bitinfochart
Топливо для роста Ethereum
Еще один уровень оценки, который мы можем добавить к блокчейну Ethereum, – это появление DeFi.
Maker является лидером в области DeFi на базе Ethereum, а его платформа, управляемая смарт-контрактами, позволяет пользователям делать ставки, торговать и занимать криптоактивы. В ноябре в результате обновления протокола MakerDAO был создан многопользовательский DAI, или MCD, который принимает ETH в качестве обеспечения для генерации DAI..
Ethereum – крупнейшая опора всего мира DeFi. Данные DeFiPulse показывают, что DeFi заблокировала в системе 2,7 миллиона ETH, что составляет 2,5% от общего предложения ETH. Один только Maker вложил в DeFi не менее 325 миллионов долларов, что составляет около половины стоимости, заблокированной в DeFi..
Рынки, похоже, покупают многообещающие перспективы DeFi. Мы считаем, что Ethereum имеет все возможности для получения выгоды от роста DeFi в долгосрочной перспективе, и мы ожидаем увидеть рост числа транзакций с высокой стоимостью, проходящих через блокчейн Ethereum, что может быть положительным фактором для цены ETH в долгосрочной перспективе.
Рисунок 4: Количество транзакций Ethereum & Объем
Источник: IntoTheBlock
Рисунок 5: Общая заблокированная стоимость (долл. США) в DeFi
Источник: DeFi Pulse
С макроэкономической точки зрения рождение DeFi также изменило ожидания рынка от Ethereum, превратив его из служебного токена в приложение для расчетов по транзакциям с высокой стоимостью. Более того, хотя биткойн долгое время считался средством сбережения, DeFi также может проложить путь для Ethereum, чтобы укрепить его характер средства сбережения. Мы ожидаем, что этот сдвиг станет более очевидным в 2020 году вместе с быстрым расширением рынков DeFi..
Вовлечение предприятий набирает обороты
Повышение интереса со стороны предприятий может стать еще одним фундаментальным фактором, который может сформировать будущее развитие Ethereum, особенно в банковском секторе..
Ранее в этом месяце банковский гигант Standard Chartered объявил свое участие в Enterprise Ethereum Alliance. ЕЭЗ утверждает, что это организация, приверженная разработке открытых, децентрализованных сетей и спецификаций блокчейнов для предприятий и потребителей во всем мире. Другие крупные транснациональные банки, такие как JPMorgan, ING, Citi и BBVA, уже являются членами ЕЭЗ..
Хотя это, возможно, не первая инвестиция StanChart в блокчейн, поскольку банк также находится в стратегическом партнерстве с Ripple, особенно в области платежей, присоединение к ЕЭЗ не только сигнализирует о том, что банк хотел бы и дальше использовать технологию блокчейн, но и что он может сосредоточьтесь на Ethereum или даже ETH.
Хотя у StanChart нет сроков реализации каких-либо предстоящих проектов Ethereum, в ЕЭЗ происходит многое. Одним из примеров является кворум, поддерживаемый JP Morgan, и в обозримом будущем мы можем увидеть больше проектов от основных членов ЕЭЗ..
Эрнст & Янг тоже объявил значительный технологический прорыв, который позволяет проводить частные транзакции в публичной цепочке блоков Ethereum по гораздо более низкой цене. Благодаря такому развитию мы можем ожидать, что больше предприятий будут переводить ETH и другие токены на основе Ethereum в частном порядке на общедоступной цепочке блоков..
Вывод
Низкая цена ETH становится все более заметной со 2 квартала 2019 года. Инвестиционные потребности, стоимость достижения консенсуса, скорость сети и другие рыночные факторы, возможно, способствовали ухудшению цен на сеть Ethereum и ETH. Однако рост DeFi, растущий интерес предприятий и обновления сети могут помочь сделать Ethereum критически важной инфраструктурой мира цифровых финансов. Рост событий может стать основным драйвером цен на ETH в долгосрочной перспективе..
Этот пост изначально был опубликован в блоге OKEx.. Прочитайте больше.
Заявление об ограничении ответственности: этот материал не следует рассматривать как основу для принятия инвестиционных решений или как рекомендацию участвовать в инвестиционных сделках. Торговля цифровыми активами сопряжена со значительным риском и может привести к потере вашего инвестированного капитала. Вы должны убедиться, что вы полностью понимаете связанный с этим риск и принимаете во внимание ваш уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обратитесь за независимой финансовой консультацией..
О OKEx
OKEx – это ведущая в мире биржа цифровых активов со штаб-квартирой на Мальте, предлагающая комплексные услуги по торговле цифровыми активами, включая торговлю токенами, торговлю фьючерсами, торговлю бессрочными свопами и отслеживание индексов для глобальных трейдеров с технологией блокчейн. В настоящее время биржа предлагает более 400 торговых пар токенов и фьючерсов, позволяющих пользователям оптимизировать свои стратегии..
Подпишитесь на нас в Твиттер.
Ознакомьтесь с нашими последними материалами для прессы на Пресс-зал.
