Пост за гости на HodlX Изпратете вашата публикация
Фючърсната цена отразява пазарните настроения на цената на субекта. Винаги, когато има пазарна нестабилност, спот цената ще се отклонява значително от фючърсната цена. Колкото по-голяма е разликата между двете цени (база), толкова по-добра е възможността търговците да арбитрират.
При нормални обстоятелства тримесечните фючърсни договори ще имат по-голяма основа от седмичните и двуседмичните фючърсни договори, поради факта, че се очакват повече несигурности за по-далечна дата на доставка. Затова ще използваме тримесечни фючърси като пример в този доклад.
Ако разгледаме графиката по-горе, можем да видим, че базата е достигнала връх 581,7 на 10 юли, след това е спаднала до -121,64 на 17 юли и се е събрала обратно до диапазона 100-200.
Чрез начертаване на графика на базисния диапазон спрямо времето (час) научаваме, че основата на този договор през юли лежи между 100–200 през повечето време.
Екзекуция
Купете BTC на стойност 1000 USDT на спот пазара, прехвърлете всичко във вашата фючърсна сметка и отворете 10 кратки тримесечни договора, които са равни на $ 1000. Всички позиции остават делта неутрални. Промяната в цената на BTC не оказва влияние върху крайната доходност.
Ако държите само BTC в сметката си, можете да вземете USDT от маржин търговия, след което да приложите същата процедура по-горе. Въпреки това, поради лихвите, натрупани по време на процеса, крайният ви доход ще бъде по-нисък.
Случай 1
Започвайки с 1000 USDT като капитал, отваряйки спот-фючърсна арбитражна позиция в 11:00 часа на 10 юли. Затворете позицията, когато настъпи отрицателна база в 0:00 часа на 17 юли и изчислете доходността:
Случай 2
Започвайки с 0,1 BTC като капитал, заемете 1000 USDT при маржин търговия и отворете спот-фючърсна арбитражна позиция в 11:00 часа на 10 юли. Затворете позицията, когато настъпи отрицателна база в 0:00 часа на 17 юли и изчислете доходността.
Рискове
- Основа Ако базата не намалее, но продължи да се увеличава, може да видим временна загуба в портфейла. Базата обаче в крайна сметка ще достигне нула, когато доставката на договора е на път да се случи.
- Летливост Ако размерът на вашата позиция е огромен, ще е необходимо допълнително време за съвпадение на поръчките. Вашите разходи ще бъдат повлияни от вариацията на базата по време на процеса.
- Цена на USDT Пазарните настроения за USDT спрямо USD са неблагоприятни. Отварянето на позиция на място означава продажба на USDT за щатски долари.
- Принудителна ликвидация Няма риск от ликвидация при използване на USDT като капитал. За търговци, взели назаем USDT чрез маржин търговия, може да се наложи да добавят марж от време на време, за да избегнат маржин повикване поради нестабилност.
Подобрения
- Проведете по-подробен анализ на базата, като използвате минута вместо час като единица.
- Анализирайте пазара, като използвате пазарни данни, за да намерите по-добро време за отваряне и затваряне на позиции за печалба. Например, тъй като отрицателната база е възникнала два пъти през юли, може да помислим за отваряне на позиции по време на отрицателна база и да затворим позициите, след като тя се върне към положителна.
- Печалбата от BTC не може да бъде преведена във вашата спот сметка преди доставката. За да избегнем колебанията в цените на BTC, можем да хеджираме позициите, като използваме маржин или фючърсна търговия.
- Използвайте API търговия за най-добро време за отваряне / затваряне на позиции.
Тази публикация първоначално се появи в Medium. Прочетете още.
Отказ от отговорност: Този материал не трябва да се приема като основа за вземане на инвестиционни решения, нито да се тълкува като препоръка за участие в инвестиционни сделки. Търговията с цифрови активи включва значителен риск и може да доведе до загуба на инвестирания ви капитал. Трябва да сте сигурни, че напълно разбирате свързания риск и да вземете предвид нивото си на опит, инвестиционни цели и да потърсите независим финансов съвет, ако е необходимо.
Относно OKEx
OKEx е водеща в света борса за дигитални активи със седалище в Малта, предлагаща изчерпателни услуги за търговия с цифрови активи, включително търговия със символи, фючърсна търговия, вечна суап търговия и индекс тракер на глобални търговци с технология блокчейн. В момента борсата предлага над 400 двойки токени и фючърси, позволяващи на потребителите да оптимизират своите стратегии.
Следвай ни в Twitter.
Проверете най-новия ни материал за пресата на Зала за пресконференции.
